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雅达股份IPO遭暂缓审议 保荐机构为东莞证券

中国网财经11月14日讯(记者叶浅 单盛群)日前,根据北交所官网最新消息,广东雅达电子股份有限公司(gongsi)(gongsi)(以下简称“雅达股份”)的(de)IPO申请遭暂缓审议。

雅达股份的(de)审议意见显示,北交所上市委特别要求雅达股份详细补充说明控股子公司(gongsi)(gongsi)中鹏新的(de)相关情况、与前员工经销商的(de)交易真实性及合理性、分红安排及其资金最终流向等问题。

控股子公司(gongsi)(gongsi)业绩承诺成“核查”痛点

公开资料显示,雅达股份主要从事智能电力监控产品(chanpin)的(de)研发、生产和销售以及电力监控系统集成服务(fuwu)。

2019年,雅达股份向前员工包建(jian)伟等人(ren)收购深圳中鹏新电气技术有限公司(gongsi)(gongsi)(以下简称“中鹏新”)55%股份。彼时,包建(jian)伟作出了2020-2022年三个年度累计实现净利润合计不少于2100万元业绩承诺,若未达到将以现金或股权补偿。但2020年和2021年,中鹏新净利润分别亏损了91.56万元和28.39万元,2022年3月,双方协商延长包建(jian)伟对(dui)中鹏新业绩承诺期限一年,即2020-2023年四个年度累计实现的(de)净利润总额2100万元。

此外,雅达股份自收购中鹏新以来,共向中鹏新提供资金2533.50万元,其中533.50万元的(de)实缴注册资本金,2000万元的(de)财务资助资金,截至2022年10月24日,已归还200.49万元。

值得注意的(de)是(shi),第二轮审核问询中,北交所就要求雅达股份对(dui)中鹏新股权设(she)置的(de)业绩承诺合理性、是(shi)否存在抽屉协议或其他(ta)利益安排以及向中鹏新增资及借款相关资金的(de)流向问题进行回复。

此外,雅达股份前员工作为经销商的(de)问题也受到监管关注。

与前员工经销商关系密切

销售模式上,雅达股份以直销为主,经销为辅,而公司(gongsi)(gongsi)经销商中有7家由前员工设(she)立的(de)经销商,其中销售规模较大的(de)3家,分别为深圳云帆、南京雅爱达和艾门达斯,且深圳云帆和南京雅爱达是(shi)雅达股份报告期内各期前五大客户。

值得注意的(de)是(shi),2019-2021年及2022年上半年报告期各期,雅达股份通过前员工经销商实现的(de)销售收入占总经销收入的(de)比重以及占公司(gongsi)(gongsi)营业收入的(de)比重均较高,且报告期内前员工经销商平均毛利率比经销渠道毛利率分别低2.02%、2.86%、2.72%和2.52%。另外,深圳云帆和艾门达斯既是(shi)雅达股份的(de)经销商也是(shi)居间商。

对(dui)此,发审委要求雅达股份补充说明向前员工经销商销售的(de)毛利率与其他(ta)经销商存在显著差异的(de)合理性、前员工经销商与其他(ta)经销商下游客户存在重叠的(de)合理性,以及是(shi)否存在利益输送或商业贿赂等情形。

雅达股份的(de)保荐机构(主承销商)为东莞证券股份有限公司(gongsi)(gongsi),保荐代表人(ren)为谭星、文斌。

(责任编辑:田云绯)

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